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华尔街分析师持相当乐观态度 – 彭博社

监控:华尔街的水晶球中一切看起来都很棒

看起来要么是“软着陆”情景,要么是“无着陆”情景

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相当乐观

华尔街分析师开始发布他们对明年前景的展望,出现了一个主题:每个人似乎都感觉很好。

当然,美国的增长可能会放缓,但即使失业率不会大幅上升,美联储也会降息。基本上,看起来要么是“软着陆”情景,要么是“无着陆”情景——考虑到2023年初的一些阴郁,这些情景都相当积极。

汇丰银行的马克斯·凯特纳今天在监控上提到了“G”字:金发女郎。

他的配方包括增长放缓但消费者强劲,这意味着当前的联邦利率过于限制性,”市场和联邦储备系统可以开始讨论降息。”这反过来将有利于风险资产,特别是美国的科技和消费者自由支出股票。

他在观点上并不孤单。我们今天谈到了摩根士丹利对软着陆的呼吁——失业率上升到4.3%,增长放缓但不崩溃,随着年度进展,美联储将更积极地降息。瑞银也表示同意。高盛预计降息次数较少,但就业形势更好,增长更强劲。

退一步看,不同公司之间关于美联储降息原因是否重要的辩论正在加剧。正如乔恩今天早上所说,不是所有的降息都是一样的。如果美国央行在真正的经济痛苦背景下放宽货币政策,这与仅仅调整利率以适应增长放缓的步伐有不同的影响。

“我不认为降息对整个市场来说一定是负面的,”因为由于逐渐放缓而不是戏剧性的经济衰退,联邦储备系统可能会有调整政策的空间,德意志银行的Sonja Marten说。

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事实上,牛市正全力以赴,受益于降息和劳动力市场的强劲,高盛的大卫·科斯汀批评投资者过于关注企业前景的疲软。

RBC资本市场的艾米·吴·西尔弗曼提出了一个警示观察:当每个人都感到乐观时,情况可能不会太好。她对期权市场中的积极性程度感到震惊,交易员们“试图倾向于上行,而不是下行。”

在表面下,乐观情绪“非常分化”,她说。“你没有看到它在全面上,特别是你没有看到它在大型科技公司上,众所周知,科技公司的走势决定了市场的走势,反之亦然。你在微软上看到了它,但你在苹果上没有看到它。”

避免关闭的乐观

也许华盛顿终于意识到了。欧亚集团的乔恩·利伯,前参议院共和党领袖米奇·麦康奈尔的助手,对于在当前短期支出法案于11月17日结束之前保持美国政府运作的前景表示了罕见的乐观。

“美国财政政策总是令人兴奋,关停倒计时很有趣,”利伯说,暗指监控屏幕上显示的国会达成协议的剩余时间。“但从根本上说,两党基本上都不希望政府关停。”

穆迪投资者服务以周五的警告将国会的政治机能不力作为可能导致美国信用评级下调的因素。利伯提醒我们,新任众议院议长迈克·约翰逊拥有微薄而仍然不安的共和党多数派,他的妥协计划没有为乌克兰和以色列提供援助。

如果像穆迪这样的警报还不够令人警醒,国会的不认真态度将成为拜登和习近平在周三在旧金山亚太经合组织峰会上会晤的背景之一。

考虑到中美关系的糟糕状态,利伯说:“他们能够见面本身就是一个大庆典。”

“最重要的是,他们会恢复军事对军事联系,”利伯说,这是北京愤怒后中断的关键,当时时任众议长南希·佩洛西访问了台湾。这对于美国和中国在南海的空中和海上力量的角逐至关重要。

利伯还在倾听习近平如何安抚被他越来越严厉地打压自由企业的美国企业高管:“他给他们什么样的信息来保证他们中国仍然是一个安全的做生意的地方?”

真是不可思议的一周

除了关停威胁和拜登-习近平会晤之外,我们还有很多期待的事情。

  • 星期二带来了最新的消费者价格指数数据,这是市场和美联储在年底最后一次会议前的关键数据之一。一天后,星期三我们将得到生产者价格指数以及最新的美国零售销售数据 – 还有大型零售商(周三的Target Corp.和周四的Walmart Inc.)。
  • 迪拜航展将聚焦波音公司和空中客车公司在喷气式飞机销售方面的双头垄断。这里还涉及到拜登和习近平的角度;彭博社报道称,中国对波音新订单的冻结可能会以一笔大额737 Max订单的结束而告终。
  • 星期六将举行拉斯维加斯大奖赛。我们听到了梅赛德斯-AMG Petronas车队的托托·沃尔夫(Toto Wolff)的声音,他 – 就像上周甲骨文红牛车队的克里斯蒂安·霍纳(Christian Horner)一样 – 对比赛在一年一度的寒冷夜晚中的发展方式感到好奇,这在一级方程式赛车赛道上很少见。

更多来自监控

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